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자동화 된 거래 시스템.

ATS (automated trading system)는 주문을 작성하여 자동으로 시장 센터 또는 거래소에 제출하는 컴퓨터 프로그램입니다. 이 프로그램은 종종 기술 분석을 기반으로하지만 다른 전자 소스의 입력을 기반으로하는 거래 전략을 사용하여 미리 정의 된 규칙 집합을 기반으로 주문을 자동으로 생성합니다.

자동화 된 거래 시스템은 종종 전자 통신 네트워크, "어두운 수영장"및 자동화 된 거래소를 포함한 자동화 된 시장 센터의 전자 거래와 함께 사용됩니다. [1] 자동화 된 거래 시스템과 전자 거래 플랫폼은 반복적 인 작업을 인간의 등가물보다 훨씬 빠른 속도로 실행할 수 있습니다. 인간의 판단에 의존하는 전통적인 위험 통제 및 보호 장치는 자동 거래에 적절하지 않으며 이로 인해 2010 년 플래시 충돌과 같은 문제가 발생했습니다. 자동 거래 시스템을 다루기 위해 일부 전자 시장에서는 거래 억제 또는 '회로 차단기'와 같은 새로운 제어 장치가 설치되었습니다. [2]

2014 년 현재 [뉴욕 증권 거래소 (New York Stock Exchange) 및 나스닥 (NASDAQ)을 비롯한] 미국 거래소에서 거래되는 주식의 75 % 이상이 자동 거래 시스템 주문에 기인합니다. ATS는 언제 주문을할지, 포지션을 종료 할 때 그리고 각 거래에 얼마나 많은 돈을 투자 할지를 결정하는 미리 정의 된 규칙에 따라 주식, 옵션, 선물 및 외환 상품을 거래하도록 설계 될 수있다 [3] [4] 생성물. 거래 전략은 다릅니다. 일부는 시장 상판과 하판을 선택하고, 다른 일부는 추세를 따르고, 다른 일부는 시장에서 덜 눈에 띄도록 주문 무작위 화를 포함한 복잡한 전략을 포함합니다. ATS는 상인이 자동으로 예방 조치를 취함으로써보다 신속하게 명령을 실행하고 포트폴리오를 쉽게 관리 할 수 ​​있도록합니다. [5]

트레이딩 시스템의 백 테스트는 역사적인 시장 데이터를 사용하여 프로그램을 실행하는 프로그래머가 시스템을 안내하는 기본 알고리즘이 예상 된 결과를 산출 할 수 있는지 여부를 결정하는 것을 포함합니다. 개발자는 역사적인 시장 데이터를 사용하여 거래 시스템을 개발 및 테스트하여 과거 데이터로 얻은 결과를 최적화 할 수 있도록 백 테스팅 소프트웨어를 만들 수 있습니다. 자동화 된 트레이딩 시스템의 백 테스트는 미래의 결과를 정확하게 결정할 수 없지만 과거의 시장 환경에서 시스템이 이론적으로 어떻게 수행되었는지를보기 위해 과거 가격을 사용하여 자동화 된 트레이딩 시스템을 다시 테스트 할 수 있습니다. [6] [7]

실시간 시장 데이터로 시뮬레이션 된 거래를 사용하여 알고리즘의 전방 테스트를 수행하여 현재 시장에서 거래 전략의 효과를 확인하고 컴퓨터 코드에 내재 된 문제점을 밝힐 수 있습니다.

라이브 테스트는 개발주기의 마지막 단계입니다. 이 단계에서는 라이브 성능을 백 테스팅 된 결과와 비교하여 앞으로 진행되는 결과를 얻습니다. 비교되는 지표에는 수익률, 이익 요인, 최대 인하 및 거래 당 평균 이익이 포함됩니다. 자동화 된 거래 시스템의 목표는 높은 효율 등급으로 백 테스팅 된 성능을 충족 시키거나 초과하는 것입니다. [8]

주문 입력 속도가 향상되어 거래 조건이 충족되는 즉시 상인이 입장하거나 입장을 종료 할 수 있습니다. 또한 자동 거래 시스템을 사용하여 스톱 손실 및 이익 목표를 자동으로 생성 할 수 있습니다.

자동화 된 거래 또는 고주파 거래는 시장의 취약성에 기여하는 규제 문제를 야기합니다. [9]

미국 규제 당국은 컴퓨터 오작동이나 인간의 결과로 잘못된 명령을 입력하지 못하도록 금융 및 규제 통제를 포함하여 그러한 분열의 정도를 제한하는 데 사용될 수있는 몇 가지 유형의 위험 통제를 논의하는 발표를 발표했습니다 [10] [11] 오류, 다양한 규제 요구 사항의 위반, 신용 또는 자본 한도 초과.

고주파 거래 (HFT) 전략의 사용은 지난 몇 년 동안 크게 성장하여 미국 시장에서 많은 활동을하고 있습니다. 많은 HFT 전략이 합법적이지만 일부는 조작 적 거래에 사용되지 않을 수도 있습니다. 이러한 사례가 가질 수있는 잠재적 인 영향의 규모를 감안할 때, 까다로운 알고리즘의 감시는 규제 당국에게 최우선 과제로 남아 있습니다. FINRA는 HFT 전략 및 기타 거래 알고리즘을 사용하여 회사가 전략이 학대 거래로 이어지지 않도록 사전 및 사후에 이러한 전략을 테스트 할 때 경계해야한다는 사실을 상기 시켰습니다.

FINRA는 시장 참가자가 다른 사람들이 인위적으로 높거나 낮은 가격으로 거래하도록 유도하는 소위 "운동량 점화 전략"의 사용에 계속 관심을 가지고 있습니다. 이 활동의 ​​예로는 시장 참여자가 시장의 한쪽 (일반적으로는 항상은 아니지만 입찰가보다 높거나 낮을 때)에 nonbona fide order를 배치하여 다른 시장 참여자가에 응하기 위해 시도하는 계층화 및 스푸핑 전략을들 수 있습니다 시장의 반대편에있는 다른 주문과의 거래.

문제가되는 HFT 또는 알고리즘 활동의 다른 예로는 불공정 거래 주문 및 / 또는 적극적인 거래 활동을 통해 공개 된 시장 불균형 지표를 왜곡하는 등 통상 거래 시간의 개장 또는 종가에 가까운 주문 체결과 관련된 주문 진입 전략이 있습니다 또는 닫습니다.

또한 FINRA는 미국 이외의 지역에서 활동을 시작한 스폰서 참가자를 통해 문제가되는 HFT 및 알고리즘 활동에 관심을 계속 기울이고 있습니다. 이와 관련하여 FINRA는 SEC의 시장 접근 규칙 및 회원에 대한 통지 04-66, [12]뿐만 아니라 고객 계좌, 돈세탁 방지 및 마진 방지와 관련된 잠재적 문제에 대한 회사의 감시 및 통제 의무를 생각 나게합니다 레벨, Regulatory Notice 10-18 [13] 및 2011 년 9 월 29 일자 SEC의 규정 준수 검사 및 시험 국 (National Exam Risk Alert) 알림에 강조되어 있습니다. [14]

FINRA는 일반적으로 악의적 인 거래 알고리즘을 통해 기본 주식 증권의 가격에 대한 교차 시장, 교차 제품 조작을 확인하기위한 감시를 실시하고 유리한 가격으로 선임 옵션 포지션을 마감하거나 유리한 가격으로 새로운 옵션 포지션을 확립하는 데 사용되는 전략을 수행합니다.

최근에는 상당한 시장 혼란을 야기한 많은 알고리즘 거래 오작동이있었습니다. 이는 자동화 된 시스템을 개발, 구현 및 효과적으로 감독하는 기업의 역량에 대한 우려를 불러 일으 킵니다. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 알고리즘 거래 및 기타 자동 거래 전략 및 거래 시스템과 관련된 기업의 테스트 및 통제가 미국 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission) 및 기업의 감독 의무에 비추어 적절한 지 평가할 것이라고 밝혔다. 이 평가는 시험 및 표적 조사의 형태를 취할 수 있습니다. 기업은 알고리즘 및 거래 시스템에 대한 독립적이고 독립적이며 강력한 사전 구현 테스트를 수행하고 회사의 법률, 준법 및 운영 직원이 법적 요구 사항을 준수하기 위해 알고리즘 및 거래 시스템의 설계 및 개발을 검토하는지 여부를 검토해야합니다 . FINRA는 워시 판매, 마킹, 레이어 및 모멘텀 점화 전략과 같은 잠재적 인 거래 악용을 탐지하는 데 사용되는 절차 및 제어를 포함하여 프로덕션 시스템에 배치 된 후 알고리즘 및 거래 시스템을 적극적으로 모니터링하고 검토하는지 여부를 검토합니다. . 마지막으로 회사는 회사 차원의 연결 해제 또는 "kill"스위치에 대한 접근 방식과 치명적인 시스템 오작동에 대한 대응 절차를 설명해야합니다.

주목할만한 예 편집.

최근 상당한 시장 혼란의 예는 다음과 같습니다.

일 거래.

주간 거래는 증권 거래에 대한 추측이며 특히 동일한 거래일 내에 금융 상품을 매매하는 것입니다. 엄밀히 말하면 하루 거래는 하루 만에 이루어 지므로 거래 마감일 전에 모든 포지션이 마감됩니다. 많은 상인은 너무 엄격하지 않을 수도 있고, 또는 일일 거래를 전체 전략의 한 구성 요소로 가질 수도 있습니다. 일 거래에 참여하는 거래자를 일 거래자라고합니다. 그러므로 이익의 동기로이 역량을 거래하는 상인은 투기꾼이다. 단기 매매 전략은 매수 및 유지 전략의 기초가되는 장기 트레이딩과 대비됩니다.

보다 일반적으로 거래되는 금융 상품 중 일부는 주식, 옵션, 통화 및 주식 지수 선물, 금리 선물, 통화 선물 및 상품 선물과 같은 다수의 선물 계약입니다.

하루 거래는 금융 회사와 전문 투기업자에게 독점적 인 활동이었습니다. 많은 데이 트레이더들은 주식 투자 및 펀드 관리 전문가로 일하는 은행 또는 투자 회사 직원들입니다. 그러나 전자 거래 및 마진 거래의 출현으로 개인 거래가 가능합니다.

언젠가는 상인이 스컬 핑이라고 알려진 일일 기술을 사용하는데 보통 상인이 몇 분 또는 몇 초 동안 그 자리를 지키고 있습니다.

대부분의 데이 트레이더들은 시장이 닫히기 전에 관리하기 어려운 위험을 피하기 위해 포지션을 종료합니다. 즉 오픈시 하루 종가와 다음날 가격 간의 마이너스 가격 격차입니다. 또 다른 이유는 하루 거래 구매력을 극대화하는 것입니다. [1] 다른 상인들은 이익을 내야한다고 믿기 때문에 시장이 끝난 후에도 포지션을 유지할 수 있습니다. [2]

하루 상인들은 때로 돈을 빌려 무역합니다. 이를 마진 거래라고합니다. 한계 이익은 일반적으로 야간 잔고에 대해서만 청구되기 때문에 상인은 마진 콜의 위험을 감수하고 있지만 마진 혜택에 대해서는 수수료를 지불하지 않을 수 있습니다. 증거 금리는 보통 브로커의 통화를 기준으로합니다.

이익과 위험 편집.

재무 레버리지의 성격과 가능한 빠른 수익률 덕분에 당일 거래 결과는 극도로 수익성이 높고 극도로 수익성이 낮을 수 있으며 위험도가 높은 프로필 거래자는 막대한 수익률 또는 막대한 손실률을 나타낼 수 있습니다. 그 날의 거래가 가능한 높은 이익 (및 손실)으로 인해, 이 상인들은 때로는 다른 투자자가 "도둑"또는 "도박꾼"으로 묘사합니다.

주간 거래는 위험합니다. 특히 거래 중 다음 항목이있는 경우 특히 위험합니다.

적어도 승리 할 수있는 게임이 아닌 패자의 게임 / 시스템을 거래하고, 부적절한 자금 관리 (즉, 거래가 제대로 수행되지 않음)를 "생존"해야한다는 과도한 스트레스로 부적절한 위험 자본을 거래합니다. [3] [4]

마진에 대한 구매 (빌린 자금 사용)는 이익과 손실을 증폭시켜 단기간 내에 상당한 손실이나 이익이 발생할 수 있습니다. 또한 브로커는 일반적으로 하루 거래자에게 더 큰 마진을 허용합니다. 예를 들어 미국의 경우 주식 포지션을 유지하는 데 필요한 일박 마진은 보통 주식 가치의 50 %이지만 많은 브로커는 패턴 데이 트레이더 계정이 일중 구매의 경우 25 %까지 낮은 수준을 사용하도록 허용합니다. 즉, 법정 최저가 인 2 만 5 천 달러의 당일 거래자가 하루 종일 10 만 달러 (4 배 레버리지)의 주식을 살 수 있습니다. 마진 사용 및 다른 날 거래 관행의 위험이 높으므로, 하루 상인은 종종 자신보다 훨씬 큰, 용인 할 수없는 손실 또는 심지어 비참한 손실을 방지하기 위해 손실 위치를 매우 빨리 벗어나야합니다 또는 그녀의 원래 투자, 또는 그의 혹은 그녀의 총 자산보다 더 큰.

원래 가장 중요한 미국 주식은 뉴욕 증권 거래소에서 거래되었습니다. 상인은 주식 중개인과 접촉 할 것이고, NYSE 플로어의 전문가에게 주문을 전달할 것입니다. 이 전문가들은 각각 시장을 소수의 주식으로 만들 것입니다. 전문가는 구매자를 다른 중개인의 판매자와 연결합니다. 일단 처리되면 주식을 효율적으로 이전 할 수있는 물리적 티켓을 작성하십시오. 정보를 두 중개인에게 다시 전달합니다. 중개 수수료는 무역액의 1 %로 고정되었는데, 즉 구매자가 수수료 100 달러와 1 %를 판매하기 위해 1 만 달러 상당의 주식 가격을 구매하는 것이 었습니다. (이익을 얻는 것은 실질 이익을 얻기 위해 2 % 이상을 벌어야한다는 의미입니다.)

잠재적으로 수익을 창출 할 수있는 주식 거래를위한 첫 번째 단계 중 하나는 수수료 체계 변경이었습니다. 1975 년 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 고정 수수료율을 불법화하여 수수료율을 대폭 할인 한 할인 브로커를 창출했습니다.

재정 정산 편집.

금융 결제 기간이 훨씬 더 오래 걸렸습니다. 예를 들어 런던 증권 거래소에서 1990 년대 초 이전에 주식을 구입 한 후 근무일 기준으로 최대 10 일을 지불 할 수 있었으므로 상인이 주식을 매입 (또는 매도) 할 수있었습니다. 가격 상승을 희망하는 기간이 끝나기 전에 만 판매 (또는 구매)하는 결제 기간. 이 활동은 현대 거래와 동일하지만 결제 기간이 길었을 때와 동일합니다. 그러나 오늘날 시장 위험을 줄이기 위해 결제 기간은 일반적으로 2 영업일입니다. 결재 기간을 줄이면 채무 불이행 가능성은 줄어들지 만 전자 소유권 이전의 출현 이전에는 불가능했습니다.

전자 통신 네트워크 편집.

주식이 거래되는 시스템 또한 진화했으며, 20 세기 후반에는 전자 통신 네트워크 (ECN)의 출현이있었습니다. 이들은 본질적으로 브로커가 일정 금액 (매도 가격 또는 "매수")으로 매도하기 위해 특정 금액의 증권을 나열하거나 특정 가격으로 특정 금액의 증권을 매수할 것을 제안 할 수있는 대규모 독점 컴퓨터 네트워크 ( "매수" ).

ECN 및 거래소는 일반적으로 레벨 2 주식 화면에서 ECN 또는 교환을 식별하는 3 자 또는 4 자의 지정자로 거래자에게 알려져 있습니다. 첫 번째는 Instinet (또는 "inet")이었습니다. 1969 년에 주요 기관에서 점점 복잡하고 비싼 NYSE를 우회하여 교환기가 폐쇄 된 시간 동안 거래를 할 수있게 해주는 수단으로 1969 년에 설립되었습니다. 인스 티넷 (Instinet)과 같은 초기 ECN은 대형 기관에 대중에게 제공되는 것보다 더 나은 가격을 제공하기 때문에 소규모 투자자에게는 매우 비우호적이었습니다. 이로 인해 단편적이고 때로는 비 유동성 시장이되었습니다.

데이 트레이딩을 촉진하기위한 다음 중요한 단계는 1971 년 나스닥 (NASDAQ) 창립이었습니다. 온라인 주식 거래는 주문이 전자 방식으로 전송 된 것입니다. 종이 증권 및 서면 공유 레지스터에서 "비 물질화 된"주식, 컴퓨터 거래 및 등록으로 이동하는 것은 법률에 대한 광범위한 변경뿐만 아니라 필요한 기술의 개발 (일괄 처리가 아닌 온라인 및 실시간 시스템)을 필요로했습니다. 우편 통신보다 전자 통신, 텔렉스 또는 컴퓨터 테이프의 물리적 출하 및 안전한 암호화 알고리즘 개발

이러한 발전은 NYSE 전문가와 나스닥에 상응하는 "시장 제작자"의 등장을 예고했습니다. 시장 제작자는 사고 팔고, 동시에 주식을 사고 파는 것을 제안한다. 분명히, 그것은 구매하는 가격보다 높은 가격으로 주식을 판매 할 것을 제안 할 것이다. 이 차이를 "확산"이라고합니다. 시장의 주인은 주식이 위 또는 아래로가는 지 여부에 관해 무관심합니다. 단순히 판매량보다 적은 가격으로 끊임없이 구매하려고합니다. 한 방향으로 지속되는 추세는 마켓 메이커에게는 손실을 가져 오지만 전략은 전반적으로 긍정적입니다 (그렇지 않으면 사업을 종료 할 것입니다). 현재 ECN에 시장 제조사로 참여하는 약 500 개의 회사가 있으며, 각각 일반적으로 4 ~ 40 개의 주식으로 시장을 형성합니다. 법적 의무가 없으면 마켓 메이커는 나스닥보다 ECN에 대한 스프레드를 무료로 제공 할 수있었습니다. 소액 투자자는 0.25 달러의 스프레드를 지불해야 할 수도 있습니다 (예를 들어, 그는 주식을 구입하기 위해 10.50 달러를 지불해야만 할 수 있지만이를 팔 경우에만 10.25 달러를받을 수 있습니다). 반면 기관은 $ 0.05의 스프레드를 지불하고 10.35 달러).

기술 거품 (1997-2000) 편집.

1987 년 주식 시장이 폭락하자 증권 거래위원회는 "주문 처리 규칙"을 채택하여 마켓 메이커들이 최선의 입찰을 발표하고 NASDAQ에 질문해야했다. 또 다른 개혁은 마켓 메이커들이 상장 된 시장 입찰가에서 작은 주문 (최대 1000 주)을 즉각적으로 사고 팔 필요가있는 "소규모 주문 집행 시스템"또는 "SOES"이었습니다. 이 시스템의 설계는 "SOES 도둑"으로 알려진 소규모 그룹의 상인에 의해 차익 거래를 유발 시켰는데, 이들은 소규모 주문을 시장 매매업자에게 사고 팔고 공개 된 입찰 / 질문에 반영되기 전에 가격 움직임을 예측함으로써 상당한 이익을 창출했다 물가. SOES 시스템은 궁극적으로 전자 통신 네트워크 ( "ECN")를 통한 마켓 메이커 대신 소프트웨어에 의해 촉진 된 거래로 이어졌습니다.

1990 년대 후반에 기존 ECN은 소규모 투자자에게 서비스를 제공하기 시작했습니다. ECN을 거래하고자하는 온라인 상인에게 전문화 된 새로운 중개 회사가 출현했습니다. 새로운 ECN 또한 가장 중요하게 군도 ( "arca")와 섬 ( "isld")이되었습니다. 군도는 결국 증권 거래소가되었고 2005 년 NYSE가 인수했습니다. (뉴욕 증권 거래소 (NYSE)는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 회원국들로부터 약간의 저항이 있었지만 합병 된 군도 (Archipelago)를 제안했습니다. 수수료가 급감했습니다. 극단적 인 예를 들면 (Google의 1000 주 거래), 2005 년 온라인 상인은 1974 년에 상인이 지불했을 3,000 달러 수수료에 비해 약 10 달러의 수수료로 300,000 달러의 주식을 구입했을 것입니다. 거의 즉시에 주식을 사기 위해 2005 년에 그리고 더 싼 가격에 그것을 얻었다.

ECN은 지속적으로 유동적입니다. 새로운 것들이 형성되고, 기존 것들은 구입되거나 합쳐집니다. 2006 년 말 현재 개별 상인에게 가장 중요한 ECN은 다음과 같습니다.

Instinet (2002 년 섬 구매), 군도 (기술적으로 ECN이 아닌 교환소 임에도 불구하고), Brass Utility ( "brut") 및 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 현재 사용중인 SuperDot 전자 시스템.

이러한 요인들의 결합으로 주식 및 주식 파생 상품 (예 : ETF) 거래가 가능해졌습니다. 수수료율이 낮기 때문에 개인 또는 소규모 회사는 하루 동안 많은 거래를 할 수 있습니다. ECN에 의해 ​​제공되는 유동성과 작은 스프레드는 개인이 즉각적인 거래를하고 유리한 가격을 책정 할 수있게합니다. 인텔이나 마이크로 소프트와 같은 대량의 이슈는 일반적으로 0.01 달러에 불과하므로 상인이 커미션 비용을 충당하고 이익을 보일 수 있도록 약간의 페니를 움직일 필요가있다.

1997 년부터 2000 년 초까지 기술적 인 문제로 극심한 황소 시장과 맞 섰던 일 무역에 대한 개인의 능력은 닷컴 거품 (Dot-com bubble)으로 알려져 있습니다. 1997 년부터 2000 년까지 나스닥 지수는 1200에서 5000으로 상승했다. 시장 경험이 거의없는 순진한 투자자들은 아침에이 주식을 사면서 오후에 400 % 마진율로 팔아 큰 이익을 얻었다.

2000 년 3 월이 버블이 터지면서 경험이 부족한 많은 상인이 구매 열풍을 겪는 동안보다 빨리, 또는 더 빨리 돈을 잃기 시작했습니다. NASDAQ은 5000에서 1200으로 추락했다. 경험이 부족한 많은 상인 중 많은 사람들이 파산했는데, 그 기간 동안 변동성을 줄이거 나 해보는 것이 가능했다.

주식 거래와 병행하여 1990 년대 말부터 수많은 새로운 Market Maker 회사가 새로운 전자 거래 플랫폼을 통해 외환 및 파생 상품 거래를 제공합니다. 이들은 하루 종일 거래자가 차액 거래와 같은 파생 상품을 통해 외환 시장 및 글로벌 시장과 같은 분산 된 시장에 즉각적으로 액세스 할 수있게했습니다. 이들 회사의 대부분은 영국에 기반을두고 덜 제한적인 관할권에 기반을두고 있었는데, 이는 부분적으로 미국에서 이러한 종류의 장외 ​​거래를 금지하는 규정 때문이었습니다. 이 회사들은 일반적으로 마진에 거래를 제공하여 상대적으로 작은 자본으로 큰 포지션을 취할 수 있지만 위험이 증가합니다. 소매 외환 거래는 유동성과 시장의 24 시간 성질로 인해 일 무역에 대중적인 방법이되었습니다.

다음은 데이 트레이더가 수익을 창출하려고 시도하는 몇 가지 기본 전략입니다. 이 외에도, 언젠가는 거래자들도 역 접근 방식을 사용하는 데이 트레이더들로부터의 비합리적인 행동에 대해 구체적으로 거래하기 위해 (알고리즘 거래에서 일반적으로 볼 수있는) 역 (반전) 전략을 사용합니다. 거래자가 유연한 상태를 유지하고 변화하는 시장 상황에 맞게 기술을 조정하는 것이 중요합니다. [5]

이러한 접근 방식 중 일부는 매수 대신 매도 주식을 매수해야한다. 매도인은 중개인의 주식을 차용하고 빌린 주식을 팔아 가격이 떨어지면서 저가로 주식을 매입 할 수 있기를 바란다. 단기 판매와 관련하여 몇 가지 기술적 인 문제가 있습니다. 브로커는 특정 이슈에서 빌려주는 주식을 보유하지 않을 수 있으며, 브로커는 언제든지 주식의 반환을 요구할 수 있으며, 미국 증권 거래위원회 short-selling (상세한 것은 uppt 규칙 참조). 이러한 제한 중 일부 (특히, 상승 규칙)는 실제로 ETF (Exchange-Traded Fund)의 주식 인 주식 거래에는 적용되지 않습니다.

트렌드 다음 편집.

추세는 모든 거래 기간에 사용되는 전략으로, 꾸준히 상승 해 온 금융 상품은 계속해서 상승 할 것으로 추측되며 그 반대도 하락할 것으로 예상됩니다. 트렌드 추종자는 트렌드가 계속 될 것으로 예상되어 상승한 악기 또는 짧은 악기를 구입합니다.

Contrarian 투자 편집.

Contrarian 투자는 모든 거래 시간 프레임에서 사용되는 시장 타이밍 전략입니다. 그것은 꾸준히 증가하고있는 금융 상품이 반전되고 하락하기 시작할 것이라고 가정합니다. 콘트리안 상인은 추세가 바뀔 것이라는 기대하에 떨어지거나 단기적으로 상승하는 수단을 구입합니다.

범위 거래 편집.

범위 거래 또는 범위 거래는 주식을지지 가격 상승 또는 저항 가격 하락으로 보는 거래 스타일입니다. 즉, 주가가 최고를 기록 할 때마다 최저 주가로 떨어지고 그 반대도 마찬가지입니다. 그러한 주식은 동향의 반대 인 "범위 내 거래"라고합니다. [6] 범위 상인은 그러므로 저가에 또는 가까이에 주식을 사고, 높이에 매출하고 (그리고 가능하게 짧게 판매한다). 범위 거래에 대한 관련 접근법은 브레이크 아웃 (가격 상승) 또는 쇠약 (가격 하락)이라고 불리는 확립 된 범위를 벗어나는 이동을 찾고, 일단 범위가 붕괴되면 가격은 일부 시각.

스캘핑 편집.

스캘핑은 원래 스프레드 트레이드 (spread trading)라고 불렸다. 스캘핑은 입찰가 스프레드에 의해 생성 된 작은 가격 격차가 투기업자에 의해 이용되는 거래 스타일입니다. 일반적으로 수분 또는 수 초 내에 신속하게 직책을 수립하고 청산하는 것이 포함됩니다.

일일 거래자를 위해 유동성이 높은 도구를 두피하는 것은 위험을 최소화하면서 (손실 노출) 빠른 이익을 취하는 것입니다. 초과 / 과소 구매, 지원 및 저항 존 및 추세선, 거래 채널과 같은 기술적 분석 개념을 핵심 시장에서 시장에 진입하고 작은 움직임에서 빠른 수익을 얻습니다. 스캘핑의 기본 개념은 변동성이 커지고 거래 범위가 확대되는 경우 시장의 비 효율성을 이용하는 것입니다. Scalpers는 또한 "fade"기법을 사용합니다. 주가가 갑자기 상승하면 과대 평가 된 증권을 매도한다. [7]

리베이트 거래 편집.

리베이트 거래는 ECN 리베이트를 수익 및 수익의 주요 원천으로 사용하는 주식 거래 스타일입니다. 대부분의 ECN은 가장 좋은 가격으로 주문을 즉시 채우려는 고객에게 수수료를 부과하지만, ECN은 보안 시장에서 "시장을 창출하는"주문을 내림으로써 "유동성 추가"구매자 또는 판매자에게 수수료를 지불합니다. 리베이트 트레이더는 리베이트로 수익을 창출하려고 노력하며 대개 저가의 대량 주식 거래를 통해 수익을 극대화합니다. 이것은 그들이 더 많은 주식을 거래하고 자본의 정해진 금액으로 더 많은 유동성을 제공 할 수있게하며, 주식의 포지션을 벗어날 수 없다는 위험을 제한합니다.

뉴스 편집 중.

뉴스 재생의 기본 전략은 방금 좋은 소식을 발표 한 주식을 구입하거나 나쁜 소식을 공매하는 것입니다. 이러한 이벤트는 주식에 막대한 변동성을 제공하므로 빠른 이익 (또는 손실)을위한 가장 큰 기회입니다. 시장 반응이 뉴스 자체의 톤과 일치하지 않을 수 있기 때문에 뉴스가 "좋음"또는 "나쁨"인지 여부를 결정하는 것은 주식 가격 행동에 의해 결정되어야합니다. 이는 시장 및 산업 분석가가 발행 한 것과 같은 이벤트의 소문이나 추정치가 공식 출시 전에 이미 유통되어 예상대로 가격이 움직이기 때문입니다. 따라서 공식적인 뉴스로 인한 가격 움직임은 뉴스가 시장의 기대치에 비례하여 얼마나 좋은가에 의해 결정되며, 절대적으로 얼마나 좋은가에 달려 있지 않습니다.

가격 결정 편집.

사물을 단순하게 유지하는 것은 거래에있어 효과적인 방법론이 될 수 있습니다. 기술적 인 분석에 의지하지만 무역의 방향으로 그들을 가리 키기 위해 재래식 지표에 의존하지 않는 기술 거래자의 한 형태 인 가격 행동 거래자로 알려진 거래 집단이있다. 이 상인들은 가격 움직임, 차트 패턴, 거래량 및 기타 원시 시장 데이터를 결합하여 거래를해야하는지 여부를 판단합니다. 이것은 거래에 대한 "단순하고"미니멀 한 접근 방식으로 보이지만 다른 어떤 거래 방법보다 쉽지는 않습니다. 시장의 작동 방식과 시장의 핵심 원칙을 이해하는 데 필요한 확실한 배경이 필요하지만 이러한 유형의 방법론에 대한 좋은 점은 실제로 존재하는 모든 시장 (주식, 외환, 선물, 금, 석유 등)에서 작동한다는 것입니다. ).

인공 지능 편집.

2005 년 미국 주식 거래의 1/3은 자동 알고리즘 또는 고주파 거래로 생성되었습니다. 알고리즘 및 양적 기법의 사용 증가로 경쟁이 심해지고 이익이 감소했습니다. [8]

커미션 편집.

직접 액세스 브로커 수수료는 거래량에 따라 계산됩니다. 거래되는 주식이 많을수록 수수료가 저렴 해집니다. 거래 당 평균 수수료는 왕복 당 약 $ 5입니다 (입 / 출입). 소매 브로커는 거래 규모에 상관없이 거래 당 7 달러 이상을 부과 할 수 있지만 일반적인 직접 액세스 브로커는 거래 된 주당 0.01 달러에서 0.0002 달러 (1000 달러당 10 달러에서 20 달러까지) 또는 선물 1 달러 당 0.25 달러를 청구 할 수 있습니다 계약. scalper는 최소한의 이득으로도 이러한 비용을 충당 할 수 있습니다.

스프레드 편집.

입찰가와 청약 가격 간의 수치 차이를 매수 호가 스프레드라고합니다. 대부분의 전세계 시장은 입찰 문의 기반 시스템에서 운영됩니다.

묻는 가격은 빠른 구매자 (입찰자에게 물어보십시오)에 대한 입찰 가격은 빠른 판매자 (입찰자)에 대한 즉각적인 집행 (시장) 가격입니다. 거래가 공시 가격으로 실행되는 경우 대기열없이 즉각 거래를 종료하면 입찰 가격이 항상 특정 시점의 매매 가격보다 낮기 때문에 항상 손실이 발생합니다.

입찰서 스프레드는 동일한 동전의 양면입니다. 스프레드는 다른 당사자 및 다른 전략에 따라 거래 보너스 또는 비용으로 볼 수 있습니다. 한편으로, 시장 가격을 지불하는 대신 주문을 대기열에 넣고 싶지 않은 거래자는 스프레드 (비용)를 지불합니다. 반면에 대기열에 넣고 실행을 기다리는 거래자는 스프레드 (보너스)를받습니다. 언젠가는 성공적인 거래를위한 이익을 추가로 또는 심지어 유일한 이익으로 확산하려고합니다.

시장 데이터 편집.

시장 데이터는 무료로 사용할 수있는 시장 데이터가 지연된 (교환 규정 [10]에 따라 10 분에서 60 분까지) 것을 사용하는 대신 하루 거래자에게 필요합니다. 실시간 데이터 피드에는 일반적으로 브로커 수수료와 함께 각 증권 거래소에 수수료를 지불해야합니다. 이 수수료는 보통 거래의 다른 비용에 비해 매우 낮습니다. 수수료는 판촉 목적으로 또는 최소 매월 거래량을 충족시키는 고객을 위해 포기 될 수 있습니다. 적당히 활동적인 데이 트레이더라도 이러한 요구 사항을 충족시켜 기본 데이터 피드를 본질적으로 "무료"로 만들 수 있습니다.

원시 시장 데이터 외에도 일부 거래자는 과거 데이터 및 비정상적인 활동을 위해 라이브 시장에서 많은 수의 주식을 검색하는 기능을 포함하는 고급 데이터 피드를 구매합니다. 복잡한 분석 및 차트 작성 소프트웨어가 다른 인기있는 추가 기능입니다. 이러한 유형의 시스템은 한 달에 수십에서 수 백 달러의 비용이 소요될 수 있습니다.

주간 거래는 위험한 거래 스타일로 간주되며 규제는 어느 것입니까? 브로커리지 회사는 고객이 당일 거래의 위험을 이해하고 있는지, 그리고 시장에 진출하기 전에 사전에 거래 경험이 있는지 여부를 물어야합니다.

패턴 데이 트레이더 편집.

또한 미국의 금융 산업 감독청 (Financial Industry Regulatory Authority)과 SEC는 "패턴 데이 트레이더 (pattern day trader)"개정안을 통해 진입을 추가로 제한합니다. 패턴 데이 트레이더는 동일한 거래일 (하루 거래)에 특정 증권을 매매하는 상인을 설명하기 위해 SEC가 정의한 용어로, 5 일 연속 5 일 동안 4 번 이상이를 수행합니다. 패턴 데이 트레이더는 특별 규칙의 적용을받습니다. 주된 규칙은 패턴 일 거래를 마진 계좌에 참여시키기 위해서는 상장가가 최소한 2 만 5 천 달러의 주식 잔고를 유지해야한다는 것입니다. 이 요구 사항은 마진 계좌를 사용하는 데이 트레이더에게만 해당된다는 점에 유의해야합니다. [표창장은 필요로했다]

Forex 위키 거래.

jeudi 21 décembre 2017.

Forex Kijun Fluction Indicator - 외환 당첨자 | 무료 DownloadForex 수상자.

Forex Kijun Fluction Indicator - 외환 당첨자 | 무료 DownloadForex 수상자.

Forex Kijun 지수.

시스템 정보 & # 160;

Forex Kijun Fluction Indicator는 매일 외환 시장에서 이익을 창출하는 데 사용할 수있는 수동 거래 전략입니다. 당신은 경험있는 상인이 될 필요가 없습니다. 사실, 거래 경험이없는 경우에도 마찬가지입니다.

jeudi 21 décembre 2017 by Forex 위키 거래 & # 183; 0.

마디 19 데 므 브 브 2017.

Engulf-Nicks Picks 마스터 링.

Engulf-Nicks Picks 마스터 링.

안녕하세요 상인, 내 이름은 & # 160; Nick입니다. 저는 전업 상인이며 간단하고 반복 가능한 설정을 제공하고자합니다. & # 160;

나는 현재 FX, 금속 및 암호화 통화를 거래하고 있으며이 패턴이 반복해서 발생하는 것을 봅니다. 그것은 주관적인 것이 아니며 당신은 a 안에서 그것을 배울 수있을 것입니다.

mardi 19 décembre 2017 by Forex Wiki Trading & # 183; 0.

Zach V2의 간단한 브레이크 아웃 시스템.

Zach V2의 간단한 브레이크 아웃 시스템.

이 시스템은 첫 번째 스레드의 기능 향상입니다.

유일한 개선점은 다음과 같습니다.

FIBONACCI LE에서 PO를 설정하십시오.

나는 또한 누군가가 그것을 EA에 코드화하기를 희망한다. SL을 넣거나 SL을 넣을 수있는 옵션이있다.

Forex Wiki Trading & # 183; 0.

samedi 16 décembre 2017.

바구니 트렌드 거래.

바구니 트렌드 거래.

나는 2013 년부터 거래를 시작했다. 나는 거대한 자금을 가지고 거대한 자금을 잃는다. 마침내 나는 트렌드가 친구라는 것을 알고, 좋은 돈 관리자는 오래 살고있다.

이 EA는 SELLER9가 제작했습니다. 그는 아주 좋은 사람입니다. 이 바구니 EA를 JPY7에 사용했습니다.

its great in the trend market but in the swing.

samedi 16 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

vendredi 15 décembre 2017.

PZ Trend Trading 4.5 indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

PZ Trend Trading 4.5 indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

PZ Trend Trading 4.5 표시기.

Trend Trading is an indicator designed to profit as much as possible from trends taking place in the market, by timing pullbacks and breakouts. It finds trading opportunities by analyzing what the price is doing during established trends.

vendredi 15 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

jeudi 14 décembre 2017.

PaGaLeO RhythmDancer EA´s.

PaGaLeO RhythmDancer EA´s.

i will share some of my EA with you.

모든 EA에는 마틴 게일과 자동 로트가 없습니다.

Every EA will use standard indicators and use Stop Loss and Take Profit.

No Headging EA, 모든 EA는 다른 거래를 시작하기 전에 손익이 끝날 때까지 1 포지션을 열 예정입니다.

jeudi 14 décembre 2017 by Forex 위키 거래 & # 183; 0.

mercredi 13 décembre 2017.

Xscalper indicator-Scalping Accurate BUY/SELL Signals - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

Xscalper indicator-Scalping Accurate BUY/SELL Signals - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

Xscalper 표시기 - Scalping Accurate BUY / SELL 신호.

I’ve got something that will most likely shock you. Let me explain why “X Scalper” simply can’t fail when used right.

You can get it now from here : forexwinners/xscalper. php.

지난 몇 년 동안, 나는 수백 대의 로봇을 시험해 보았습니다.

mercredi 13 décembre 2017 by Forex 위키 거래 & # 183; 0.

Forex 위키 거래.

jeudi 21 décembre 2017.

Forex Kijun Fluction Indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

Forex Kijun Fluction Indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

Forex Kijun 지수.

About The System 

Forex Kijun Fluction Indicator is a manual trading strategy that you can use to generate profits from forex market every day. You don’t have to be an experienced trader to be able to use it. In fact, even if you have no trading experience at .

jeudi 21 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

mardi 19 décembre 2017.

Engulf-Nicks Picks 마스터 링.

Engulf-Nicks Picks 마스터 링.

Hello traders, my name is Nick. 저는 전업 상인이며 간단하고 반복 가능한 설정을 제공하고자합니다. & # 160;

I currently trade FX, metals and crypto currency and I see this pattern occurring over and over again. It is not subjective and you will be able to learn it within a .

mardi 19 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

Zach V2의 간단한 브레이크 아웃 시스템.

Zach V2의 간단한 브레이크 아웃 시스템.

This system is an enhancement for the first thread:

the only enhancement is:

FIBONACCI LE에서 PO를 설정하십시오.

I also hope somebody will code it into EA. With an option to put SL or without SL.

Forex Wiki Trading & # 183; 0.

samedi 16 décembre 2017.

바구니 트렌드 거래.

바구니 트렌드 거래.

i started trading from 2013,i got huge fund and lose huge fund, at last i know trend is traders friend, and good money manager is long live guarantee.

this EA was made by SELLER9,he is a very good man. I was use this basket EA for JPY7.

its great in the trend market but in the swing.

samedi 16 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

vendredi 15 décembre 2017.

PZ Trend Trading 4.5 indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

PZ Trend Trading 4.5 indicator - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

PZ Trend Trading 4.5 표시기.

Trend Trading is an indicator designed to profit as much as possible from trends taking place in the market, by timing pullbacks and breakouts. It finds trading opportunities by analyzing what the price is doing during established trends.

vendredi 15 décembre 2017 by Forex Wiki Trading · 0.

jeudi 14 décembre 2017.

PaGaLeO RhythmDancer EA´s.

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i will share some of my EA with you.

모든 EA에는 마틴 게일과 자동 로트가 없습니다.

Every EA will use standard indicators and use Stop Loss and Take Profit.

No Headging EA, 모든 EA는 다른 거래를 시작하기 전에 손익이 끝날 때까지 1 포지션을 열 예정입니다.

jeudi 14 décembre 2017 by Forex 위키 거래 & # 183; 0.

mercredi 13 décembre 2017.

Xscalper indicator-Scalping Accurate BUY/SELL Signals - Forex Winners | Free DownloadForex Winners.

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Xscalper 표시기 - Scalping Accurate BUY / SELL 신호.

I’ve got something that will most likely shock you. Let me explain why “X Scalper” simply can’t fail when used right.

You can get it now from here : forexwinners/xscalper. php.

지난 몇 년 동안, 나는 수백 대의 로봇을 시험해 보았습니다.

mercredi 13 décembre 2017 by Forex 위키 거래 & # 183; 0.