옵션 무역 변동성

옵션으로 거래 변동성을위한 전략 (NFLX)

옵션의 가격을 결정하는 7 가지 요소 또는 변수가 있습니다.

기본 Strike 가격의 현재 가격 옵션의 유형 (Call 또는 Put) 옵션의 만료 시점 무위험 이자율 기본 변동성에 대한 배당금.

이 7 가지 변수 중 6 가지가 알려진 값을 갖고 있으며, 옵션 가격 결정 모델에 대한 입력 값에 대한 모호성은 없습니다. 그러나 일곱 번째 가변 변동성은 단지 예측 일 뿐이며, 이러한 이유로 옵션 가격을 결정할 때 가장 중요한 요소입니다.

변동성은 역사적이거나 암묵적 일 수 있습니다. 둘 다 연간 비율로 백분율로 표시됩니다. 역사적 변동성은 지난 1 년 또는 1 년과 같은 기간 동안 기초가 입증 한 실제 변동성입니다. 한편, 내재 변동성 (IV)은 현재 옵션 가격이 내포하는 변동성의 수준입니다.

내재 변동성은 옵션 가격에 대한 역사적 변동성보다 훨씬 중요합니다. 역사적 변동성은 백미러를 들여다 보는 것과 같지만 암시 된 변동성은 약간 어두운 유리창을 통해 들여다 보며 생각하십시오. 특정 주식이나 자산에 대한 역사적 및 암묵적 변동성의 수준은 매우 다를 수 있지만 종종 지나치는 도로가 무엇에 대한 아이디어를 줄 수있는 것처럼 역사적 변동성이 내재 변동성의 중요한 결정 요인이 될 수 있다는 것을 직관적으로 이해합니다 앞으로있다.

그 밖의 모든 조건이 동등 할 경우 묵시적인 변동성의 수준이 높아지면 옵션 가격이 인상되고 암묵적 변동성이 낮아지면 옵션 가격이 낮아집니다. 예를 들어, 변동성은 일반적으로 회사가 수입을보고 할 때가 급증합니다. 따라서, "수익 시즌"에 대한이 회사의 옵션에 대한 거래자의 가격 변동성은 일반적으로보다 안정된 변동성 예측치보다 훨씬 높습니다.

휘발성, 베가 및 기타.

묵시적인 변동성에 대한 옵션의 가격 민감도를 측정하는 "옵션 그리스어"를 베가 (Vega)라고합니다. Vega는 변동성이 1 % 변동 할 때마다 옵션의 가격 변화를 나타냅니다.

변동성과 관련하여 두 가지 사항을 언급해야합니다.

상대 변동성은 옵션 시장에서 사과와 오렌지를 비교하는 것을 피하는 데 유용합니다. 상대 변동성은 일정 기간 동안의 변동성 대비 현 주가의 변동성을 나타냅니다. 한 달에 만료되는 주식 A의 옵션은 일반적으로 10 %의 묵시적 변동성을 가졌지 만 지금은 B의 20 %를 보이고있는 반면, B 주식의 한 달 옵션은 역사적으로 IV 30 %, 지금은 35 %로 상승했습니다. 상대적으로 주식 B는 절대적인 변동성이 더 크지 만, A는 상대적 변동성이 더 크게 변했다는 것이 명백하다. 개별 주식의 변동성을 평가할 때 광역 시장의 전반적인 변동성 수준도 중요한 고려 사항입니다. 시장 변동성의 가장 잘 알려진 척도는 S & P 500의 변동성을 측정하는 CBOEVolatility Index (VIX)입니다. 또한 S & amp; P 500이 크게 하락하면 공포 지수로도 알려져 VIX가 급격히 상승합니다. 반대로, S & amp; P500이 원활하게 상승 할 때, VIX는 감소 될 것이다.

투자의 가장 기본적인 원칙은 낮은 매수와 높은 매도이며, 거래 옵션도 마찬가지입니다. 따라서 옵션 거래자는 묵시적인 변동성이 높을 때 옵션을 팔거나 (또는 ​​쓸 수 있습니다), 이는 변동성에 대한 판매 또는 "단기화"와 유사하기 때문입니다. 마찬가지로, 묵시적인 변동성이 낮 으면 옵션 거래자는 옵션을 사거나 변동성에 대해 "오랫동안"갈 것입니다. (더 자세한 내용은 : 내재 변동성 : 낮은 가격으로 매도.

이 논의를 토대로, 변동성을 증가시키기 위해 거래자가 사용하는 5 가지 옵션 전략이있다. 개념을 설명하기 위해 Netflix Inc (NFLX) 옵션을 예로 사용합니다.

구매 (또는 장기간)를하십시오.

폭 넓은 시장과 특정 주식에 대한 상대적인 측면 모두에서 변동성이 높을 때, 주식에 약세를 보이는 상인은 "높은 매수, 매도", "매도"의 쌍둥이 전제를 기반으로 매수 기회를 얻을 수 있습니다. 트렌드는 당신의 친구입니다. "

예를 들어, 2016 년 1 월 29 일 Netflix는 S & amp; P 500 지수에서 가장 실적이 좋은 2015 년에 두 배 이상 증가한 이후 매년 20 % 하락하여 91.15 달러로 마감했습니다. 주식은 2016 년 6 월에 만료되는 주식에 $ 90 풋 (즉, 파업 가격 90 달러)을 살 수 있습니다. 이 풋의 내재 변동성은 2016 년 1 월 29 일 53 % 였고 11.40 달러였습니다. 이는 Netflix가 현재 수준에서 12.55 달러 (14 %) 하락해야 철수해야한다는 입장입니다.

이 전략은 간단하면서도 비용이 많이 드는 전략이기 때문에 장기 입지 비용을 줄이려는 상인은 돈을 더 많이 투자하거나 짧은 입점을 추가하여 긴 입지를 취할 수 있습니다 위치를 저렴한 가격에 놓고, 곰돌이 퍼짐으로 알려진 전략. Netflix의 사례를 보면, 상인은 6 월 $ 80를 $ 7.15로 살 수 있는데, 이는 $ 4.25 즉 $ 90보다 37 % 저렴합니다. 그렇지 않으면 상인은 $ 11.40에 $ 90을 사서 $ 6.75 ($ 6.75 / $ 7.15의 입찰가를 요구하는 입찰가가 $ 4.65의 순 비용) 인 $ 80을 $ 80로 판매 또는 작성하여 곰 퍼트 스프레드를 만들 수 있습니다. . (관련된 독서를 위해, 보십시오 : 곰 담화 퍼짐 : 공매도에 찬성하는 대안.)

통화 기록 (또는 간략).

주가가 약세이지만 6 월 옵션에 대한 IV 수준이 하락할 수 있다고 생각하는 상인은 Netflix에서 벌금을 부과하여 12 달러를 넘는 프리미엄을 지불하는 것을 고려할 수 있습니다. 6 월 $ 90 통화는 2016 년 1 월 29 일에 12.35 달러 / 12.80 달러로 거래되었으므로이 통화를 작성하면 상인이 12.35 달러 (즉 입찰 가격)의 프리미엄을 받게됩니다.

주식이 6 월 17 일 만료되어 $ 90 이하로 종가를 상실하면 상인은받은 프리미엄의 전체 금액을 유지합니다. 만료 직전 주가가 95 달러로 마감되면 90 달러 통화 가치가 5 달러가되므로 상인의 순익은 여전히 ​​7.35 달러가됩니다 (즉, 12.35 달러 -5 달러).

6 월 $ 90 통화의 Vega는 0.2216 이었으므로 짧은 통화 포지션이 시작된 직후 54 %의 IV가 40 %로 급격하게 떨어지면 옵션 가격은 약 3.10 달러 (즉, 14 x 0.2216) 하락할 것입니다.

기본 주식이나 자산 가격이 급등하면 이론적으로 무제한의 위험이 있기 때문에 알몸 통화를 작성하거나 단락하는 것은 위험한 전략입니다. Netflix가 6 월 $ 90의 알몸 통화 위치가 만료되기 전에 150 달러로 올라간다면 어떻게 될까요? 이 경우 $ 90의 콜은 최소한 $ 60의 가치가 있고 상인은 무려 385 %의 손실을 보게 될 것입니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 거래자는 종종 곰 통화 스프레드 (bear call spread)라고하는 전략으로 숏 콜 위치와 긴 콜 포지션을 높은 가격으로 결합합니다.

짧은 Straddles 또는 Strangles.

걸음마를 걸을 때, 상인은 짧은 통화와 짧은 풋 포지션 모두에서 프리미엄을 받기 위해 전화를 쓰거나 팔고 동일한 가격으로 가격을 매긴다. 이 전략에 대한 이론적 근거는 옵션 만기 시까 지 IV가 크게 하락할 것으로 예상하여 단기 전화 및 단기 전화 포지션에서 수령 한 프리미엄이 전부는 아니더라도 대부분 유지 될 수 있도록하는 것입니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : Straddle 전략 : 시장에 내놓기에 간단한 접근.)

예를 들어 Netflix 옵션을 사용하여 6 월 $ 90 통화를 작성하고 6 월 $ 90 풋을 작성하면 상인에게 $ 12.35 + $ 11.10 = $ 23.45의 옵션 프리미엄이 제공됩니다. 상인은 6 월에 옵션 만료 시점까지 $ 90 파업 가격에 가까운 주식을 보유하고있다.

짧은 풋을 쓰는 것은 이전에 언급 한 것처럼 이론적으로 무제한의 위험을 지니고 있지만 짧은 계산서를 쓰는 것은 0에 빠지더라도 파업 가격으로 기초를 매입 할 의무를 상인에게 부여합니다. 그러나 상인은받은 프리미엄 수준에 따라 약간의 여유가 있습니다.

이 예에서 기본 주식 Netflix가 6 월의 옵션 만료에 따라 $ 66.55 (즉, 행사 가격이 $ 90 - 프리미엄이 $ 23.45) 이상이거나 $ 113.45 (즉 $ 90 + $ 23.45) 미만인 경우 전략은 수익이 발생합니다. 수익성의 정확한 수준은 주식이 옵션 만기일에 따라 달라지는 지 여부에 달려 있습니다. 수익 가치는 만기일이 만료되면 주식 가격이 최대가되고, 주식이 90 달러 수준에서 멀어 질수록 줄어 듭니다. 주식이 옵션 만기일까지 $ 66.55 이하 또는 $ 113.45 이상으로 마감하면 전략은 이익이되지 않을 것입니다. 따라서이 짧은 스 트래들 전략에 대한 두 번의 손익분기 점은 $ 66.55와 $ 113.45입니다.

짧은 목 졸림은 짧은 걸음과 비슷하지만, 짧은 풋볼과 짧은 콜 포지션의 스트라이크 가격은 동일하지 않다는 차이점이 있습니다. 일반적으로 콜 스트라이크는 풋 스트라이크보다 높으며 둘 다 돈이없고 근본적인 현재 가격에서 거의 등거리입니다. 따라서 Netflix 거래가 91.15 달러 인 경우 상장자는 $ 6.75의 순 프리미엄과 $ 6.75 + $ 8.20의 순 프리미엄을 받기 위해 6 월 $ 6.75의 $ 6.75와 $ 6.82의 $ 68의 통화를 $ 8.20로 쓸 수 있습니다. 낮은 수준의 보험료를 받음에 대한 대가로이 전략의 위험은 어느 정도 완화됩니다. 이는 전략의 손익분기 점이 현재 $ 65.05 ($ 80 - $ 14.95) 및 $ 114.95 ($ 100 + $ 14.95)이기 때문입니다.

비율 쓰기.

비율 쓰기는 단순히 구입 한 것보다 더 많은 옵션을 쓰는 것을 의미합니다. 가장 간단한 전략은 구입 한 모든 옵션에 대해 판매되거나 쓰여지는 두 가지 옵션과 함께 2 : 1 비율을 사용합니다. 이론적 근거는 옵션 만료 전에 묵시적 변동성이 크게 감소한 것입니다. (더 자세한 내용은 비율 작성 : 고 휘발성 옵션 전략을 참조하십시오.)

이 전략을 사용하는 상인은 Netflix 6 월 $ 90 통화를 12.80 달러로 구매하고 2 회 100 달러 통화를 각각 8.20 달러로 작성합니다. 이 경우 수신 된 순 프리미엄은 $ 3.60입니다 (즉, $ 8.20 x 2 - $ 12.80). 이 전략은 황소 통화 스프레드 (긴 6 월 $ 90 통화 + 짧은 6 월 $ 100 통화) 및 짧은 통화 (6 월 $ 100 통화)와 동일한 것으로 간주 될 수 있습니다. 이 전략의 최대 이익은 기본 주식이 옵션 만료 직전 $ 100로 마감되는 경우에 발생합니다. 이 경우 $ 90의 긴 호출은 $ 10의 가치가 있고 두 개의 $ 100의 짧은 호출은 쓸모 없게됩니다. 따라서 최대 이득은 $ 3.60 = $ 13.60 인 $ 10 + 프리미엄이됩니다.

비율 작성의 수익성 또는 위험.

이 전략의 수익성 또는 위험을 평가할 몇 가지 시나리오를 고려해 보겠습니다. 주식이 옵션 만기일까지 $ 95로 마감하면 어떻게 될까요? 이 경우 $ 90의 긴 호출은 $ 5의 가치가 있고 두 개의 $ 100의 짧은 호출은 무용지물이 될 것입니다. 따라서 총 이익은 $ 8.60 ($ 5 + 순 보험료 $ 3.60)입니다. 주식이 옵션 만기일까지 $ 90 이하로 마감되면 세 건의 통화 모두 무용지물이되고 유일한 수익은 3.60 달러의 순 프리미엄입니다.

옵션 만기일까지 주식이 100 달러를 상회하면 어떻게 될까요? 이 경우, $ 90 긴 호출의 이득은 두 번의 짧은 $ 100 호출의 손실로 꾸준히 침식 될 것입니다. 예를 들어 105 달러의 주가로 전체 P / L은 $ 15 - (2 X $ 5) + $ 3.60 = $ 8.60이 될 것입니다.

따라서이 전략을위한 손익분기 점은 옵션 만료에 의해 113.60 달러의 주가가되며, P / L은 다음과 같이됩니다 : (긴 $ 90 통화의 이익 + 순 보험료 $ 3.60) - (짧은 두 번의 100 달러 통화 손실) = ($ 23.60 + $ 3.60) - (2 X 13.60) = 0 따라서, 주식 가격이 $ 113.60의 손익 분기점을 넘어서면서 전략은 점점 더 이익을 잃을 것입니다.

철제 콘도르.

철 콘도르 전략에서 상인은 곰 통화 스프레드와 동일한 만기가 붙은 황소 스프레드를 결합하여 옵션의 수명 기간 동안 좁은 범위의 주식 거래를 초래할 변동성의 후퇴를 원합니다.

철 콘도르는 OTM (over-of-the-money) 콜을 판매하고 더 높은 가격으로 다른 콜을 매입하면서 인 - 더 - 돈 (ITM)을 매도하고 더 낮은 파업 가격 . 일반적으로 콜과 풋의 파업 가격의 차이는 동일하며, 펀더멘털과 같은 거리에 있습니다. Netflix June 옵션 가격을 사용하면 철 콘도르는 $ 1.45 (즉, $ 10.15 - $ 8.70)의 순 크레디트 (또는 수신 된 프리미엄)에 대해 $ 95 콜을 판매하고 $ 100 콜을 구입하는 동시에 $ 85를 팔아서 1.65 달러의 순수익 (즉, $ 8.80 - $ 7.15). 따라서 총 크레딧은 $ 3.10입니다.

이 전략의 최대 이익은 옵션 만기일까지 주식이 85 달러에서 95 달러 사이에 마감되면 발생하는 순 프리미엄 ($ 3.10)과 같습니다. 만료 시점의 주식이 $ 100 콜 스트라이크 이상 또는 $ 80 풋 스트라이크 아래에서 거래되는 경우 최대 손실이 발생합니다. 이 경우 최대 손실은 각 통화 또는 풋의 행사 가격의 차액, 순 프리미엄보다 적은 금액, 즉 $ 1.90 (즉, $ 5 - $ 3.10)과 같습니다. 철 콘도르의 보수는 상대적으로 낮지 만 잠재 손실도 매우 제한적이라는 단점이 있습니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 철 Condor.)

결론.

이 5 가지 전략은 거래자가 높은 변동성을 보이는 주식이나 증권을 이용하기 위해 사용됩니다. 이러한 전략의 대부분은 잠재적으로 무제한 손실을 포함하거나 철 condor 전략과 같이 매우 복잡하기 때문에 옵션 거래의 위험에 정통한 전문가 옵션 거래자 만 사용해야합니다. 초보자는 평범한 바닐라 콜이나 풋을 사야합니다.

옵션 변동성 : 전략 및 변동성.

장거리 전화와 장거리 전화는 양의 Vega (긴 변동성)이며 짧은 통화와 짧은 Put 포지션에는 음의 Vega (변동성이 작음)가 있습니다. 왜 그런지 이해하려면 변동성은 가격 결정 모델의 입력 값이라는 점을 상기하십시오. 변동성이 높을수록 주식 가격이 올라갈수록 옵션의 수명이 연장 될 확률이 높아지며 그 옵션의 성공 확률이 높아집니다. 구매자. 이로 인해 새로운 위험 보상을 통합하기 위해 옵션 가격이 상승하게됩니다. 옵션의 판매자에 대해 생각해보십시오. 변동성이 증가함에 따라 판매자의 위험이 증가하면 더 많은 금액을 청구하려고합니다 (향후 큰 가격 변동 가능성).

쉬운 대답은 옵션에 대한 프리미엄의 크기입니다. 가격이 높을수록 Vega는 커집니다. 즉, LEAPS 옵션을 상상해 보면 시간이 지날수록 Vega 값이 커질 수 있으며 변동성이 변경되면 상당한 위험 또는 보상을받을 수 있습니다. 예를 들어, 시장 바닥을 만들고있는 주식에 대해 LEAPS 콜 옵션을 구매하고 원하는 가격 반등이 발생하면 변동성 수준은 일반적으로 급격하게 하락할 것입니다 (S & P 500 주가 지수에 대한이 관계는 그림 11을 참조하십시오. 많은 대형주에 대해 동일하게 반영), 옵션 프리미엄이 적용됩니다.

내역 옵션 데이터.

역사적인 EOD 옵션 데이터.

옵션 세계에서 IVatility의 EOD (Historical End of the Day) 옵션 데이터는 전 세계 주요 기업이 사용할 수있는 옵션 가격 및 묵시적 변동성의 가장 완전하고 정확한 소스를 제공합니다.

역사적 옵션 데이터에는 미국, 캐나다, 유럽 및 아시아 주식 (주식, 인덱스 및 펀드), 2000 년까지의 선물 및 옵션 옵션 가격, 거래량 및 OI, 묵시적 변동성 및 그리스, 델타 및 통화 별 변동성 지표, 내재 변동성 지수 , 및 기타 데이터. 더 많은 것을 읽으십시오.

내역 옵션 Intraday 및 Tick 데이터.

역사 OPRA 옵션은 틱 데이터 및 1 분 옵션 가격, IV & amp; 그리스인 더 읽기.

IVolatility 거래 다이제스트.

옵션 전략 아이디어가있는 주간 뉴스 레터.

옵션 데이터 분석.

IVX 모니터 서비스는 intraday의 현재 수치를 제공합니다.

미국 주식 및 선물 시장에 대한 묵시적인 변동성.

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무역 변동성 비뚤어 짐 | 휘발성 왜곡이란 무엇입니까?

2016 년 2 월 3 일

"비뚤어 짐"이라는 단어를 생각할 때, 아마도 비틀거나 기울어 진 것을 생각할 것입니다. 그리고 옵션 거래에서 기울기는 너무 기울어 진 것을 말합니다. 특히 내재 변동성 (IV).

IV는 각 개별 옵션의 가격에서 파생된다는 것을 기억하십시오. 다른 말로하면, 당신이 보는 각각의 옵션은 그것 자신의 IV를 가지고 있습니다. 예를 들어, AAPL 3 월 90 일 입금은 28.8 %이며 AAPL 3 월 85 일 입금은 IV가 30.6 %입니다. 90 녀석과 85 녀석은 모두 AAPL 옵션이며 같은 만기이지만 IV가 다릅니다. 서로 다르다는 사실은 "비뚤어 짐"을 의미합니다. 주식 옵션에 대한 IV가 동일하지 않을 때 (그리고 거의 항상 그렇지 않은 경우), 그들은 비뚤어집니다.

한 번의 만기일에 모든 파업에서 주식 옵션을 IV로 살펴보면 외상 (OTM) 풋의 IV가 통화량 초과보다 높다는 것을 종종 알 수 있습니다. 예를 들어, AAPL 3 월 85 일에는 30.6 %의 IV가 있지만 AAPL 3 월 105 일 호출에는 25.1 %의 IV가 있습니다. 우리가 "보통"스큐라고 부르는 부분은 IV가 연속적으로 OTM 팅 (예 : 90 타격에서 80 타격)보다 높고 OTM 풋이 등거리 OTM 호출보다 높습니다 (AAPL은 95 달러, 85 풋 105 콜은 모두 10 포인트 OTM입니다.

왜 IV가 왜곡됩니까? 그것은 모두 공급과 수요입니다. 매우 광범위하게 개인 및 기관 투자가는 긴 주식을 보유하고 있습니다. 그들은 주식 폭락 위험이 주식 폭등 위험보다 훨씬 더 낮다고 생각합니다. 그들이 사용하는 옵션 전략 중 하나는 OTM을 헤지로 구입하고 OTM 호출을 판매하여 비용을 지불하는 것입니다. 매수 압력으로 인해 OTM 풋의 IV가 상승하고 판매 압력이 OTM 호출의 IV를 밀어냅니다.

우리는 변동성 왜곡이 무엇인지 알았으니, 우리 거래에 어떻게 적용됩니까?

나는 비뚤어 짐을보고 너를 짧게 낳는다.

짧은 깡통은 맛있는 농작물과 반죽에서의 우리 거래의 빵과 버터입니다. 단기 매매를 낙관적 인 거래 전략으로 즐기는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 우리는 프리미엄을 받고, 외재 가치를 팔고, 이익 확률 (POP)이 높고, 세타 감퇴가 효과적이며, 단순한 단일 전략이며, 또한 변동성 왜곡을 이용할 수 있습니다. 비뚤어 짐으로 우리는 IV가 더 높은 OTM 풋을 약간 더 판매 할 수 있습니다. 우리는 AAPL 85 대신 1.90을 판매하는 AAPL 85를 판매 할 수도 있습니다. 그 이유는 90 풋에 대한 크레딧은 85 풋의 2 배가 아니지만 85 풋은 90 풋보다 2 배 더 많은 OTM입니다. 당신은 상대적으로 기초를 둔 90보다 85 타격에 약간 더 많은 크레딧을 얻고 있습니다.

짧은 콜 확산 : 낮은 구매 및 높은 판매.

정상적인 변동성 왜곡은 통화 옵션이 OTM 일수록 내재 변동성이 감소합니다. 낮은 스트라이크 콜 옵션은 높은 스트라이크 콜보다 높은 IV를가집니다. 짧은 통화 스프레드는 높은 IV (낮은 파업 가격)로 통화를 판매하고 낮은 IV (높은 파업 가격)로 통화를 구입하여 왜곡을 이용합니다. 비뚤어 짐은 OTM 통화 카테고리 판매에 대한 크레딧을 증가시킵니다.

리즈와 제니의 제이드 리자드.

옥 돌 도마뱀은 짧은 돈을 짧은 돈만 팔고 짧은 돈은 짧은 돈으로 팔아 넘기는 옵션 전략입니다. 단기 콜 스프레드의 너비보다 큰 순 크레딧을 수집하는 경우 거래는 부작용 위험없이 단점에 대해 정의되지 않은 위험을 가지고 있습니다.

Jade 도마뱀은 짧은 풋과 짧은 콜 전략을 결합하여 풋과 콜 옵션 모두로 변동성 왜곡을 활용합니다. 우리는 콜 카운터 파트보다 높은 내재 변동성을 가진 알몸 쇼트 풋을 판매하며, 높은 매도와 낮은 매도 변동성 통화 매수와 관련된 짧은 통화 스프레드를 판매합니다.

짧은 목 졸림.

우리가 이야기 할 마지막 전략은 짧은 목을 매는 것입니다. 당신은 반죽 전략 목록에서 짧은 목 졸판을 선택할 때 나타나는 짧은 풋내기와 짧은 콜이 반드시 같은 양의 가치가있는 것은 아니라는 사실을 알고있을 것입니다.

예를 들어, SPY (SPDR S & amp; P 500의 경우 시세 표시 기호)에서 짧은 목 졸림을 선택하면 $ 1.90의 짧은 $ 176.00 풋 옵션과 $ 0.405의 짧은 $ 204.00 콜 옵션을 볼 수 있습니다. 두 가지 옵션 모두 현재 기본 가격 $ 190.00에서 대략 같은 거리이지만 풋 옵션은 짧은 통화 옵션보다 3 배 이상 가치가 있습니다.

팁 : 전략 선택 선택시 "고급 표시"를 클릭하여 만료주기 선택 사항 및 대상 확률과 같은 고급 설정을 확인하십시오.

짧은 풋 옵션을 추가로 OTM으로 이동하여 단기 교살 가격을 선택할 때 변동성 왜곡을 사용할 수 있습니다. Put은 호출보다 IV가 높으므로 더 멀리 놓은 OTM을 판매 할 수 있으며 호출 옵션과 유사한 프리미엄을 수집합니다.

무역 변동성 기울기 정리

Short Put 옵션은 통화 상대보다 묵시적 변동성이 큽니다. 짧은 통화 스프레드는 왜곡 때문에 높은 크레디트를가집니다. Jade Lizards는 짧은 통화와 짧은 통화를 하나의 무역 전략으로 결합하여 변동성 왜곡을 이용합니다. 우리는 단기 목 졸기의 짧은 풋 옵션을 OTM보다 더 많이 움직일 수 있으며, OTM 호출이 적은 것과 유사한 크레딧을 여전히 수집합니다.

휘발성 비뚤어 짐에 대해 질문이 있으시면 supportdough로 보내주십시오.

무역 기회를 위해 변동성 기간 구조를 살펴보면 일정 스프레드를 입력 할 수 있습니다.

선거는 세계에서 가장 규모가 크고 가장 유동적이며 예측 가능한 시장 중 하나를 따르십시오.

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